Perché le piccole banche come Bank of Bendigo e Adelaide e Bank of Queensland hanno così tanti problemi?

Ma che ne volesse parlare o meno, lunedì è stato difficile sfuggire a una delle questioni al centro dell’accordo ANZ/Suncorp: come fa una banca di secondo livello a competere con la scala dei Big Four.

Nonostante i suoi progressi in termini di costi e rendimenti, Baker è ancora lontana dal raggiungere i suoi obiettivi per il 2026 di abbassare il rapporto costi/ricavi della banca al 50% e ottenere un rendimento del capitale proprio superiore al costo del capitale della banca, che non è specificato ma probabilmente di circa il 10%. per cento.

E il compito di raggiungere questi obiettivi – che non solo migliorerebbero i rendimenti per gli investitori, ma renderebbero anche la banca un miglior concorrente delle grandi aziende – sembra essere sempre più difficile.

Baker ha fatto bene a mantenere la crescita dei costi ordinaria al 2,4% nel 2023, in un contesto in cui l’inflazione era superiore al 6%, e insiste sul fatto che c’è più grasso da tagliare eliminando più sistemi bancari fondamentali e digitalizzando la banca piattaforma di prestito. .

Ciò che è notevole, tuttavia, è che le spese operative totali sono aumentate del 5,9% e che 17,3 milioni di dollari dell’aumento di 59,1 milioni di dollari dei costi operativi sono dovuti a perdite dovute a frodi e frodi. Per il contesto, questo è stato pari a quasi $ 18 milioni di investimenti che la banca ha effettuato nel trasferimento del rischio, nel digitale e nel prestito.

Gli occhi di molti investitori brilleranno quando le banche parleranno di combattere le frodi – la Commonwealth Bank ha dichiarato di aver speso 750 milioni di dollari in quest’area l’anno scorso – ma è emblematico della sfida significativa che devono affrontare i regionali.

Mentre Baker afferma che l’esplosione delle truffe lo scorso anno ha colto di sorpresa tutti nel settore e che i costi delle frodi sono stati tenuti sotto controllo negli ultimi mesi, è improbabile che la pressione per continuare a spendere in aree come le truffe e Internet diminuisca.

Bendigo ora affronta la stessa pressione sul reddito dei suoi grandi concorrenti: la crescita dei prestiti è in calo; I margini di interesse netti sono sotto pressione a causa della continua concorrenza nei mutui e dell’accelerazione della concorrenza per i depositi.

Non sarà facile continuare a guidare il rapporto costi/ricavi di Bendigo quando i redditi diminuiscono ei costi aumentano a causa delle pressioni inflazionistiche e dei cambiamenti strutturali come le frodi.

Ulteriori prove della difficoltà di tale conciliazione sono arrivate lunedì dalla rivale regionale di Bendigo, Bank of Queensland, quando il consiglio ha deciso di rendere permanente la nomina temporanea dell’ex presidente Patrick Allaway.

Allaway affronta tutte le sfide strutturali che Bendigo deve affrontare, tra cui la contrazione della crescita del credito e le forti pressioni sui costi esacerbate dalla mancanza di scala di BoQ. Ma oltre a ciò, sta cercando di conciliare lo sviluppo di una banca digitale emergente (ME Bank Business BoQ acquisita nel 2021) con la ristrutturazione di una banca analogica (l’attività esistente di BoQ) che è oggetto di un impegno esecutivo da parte di un regolatore prudenziale.

L’intervento chirurgico richiesto a BoQ richiedeva chiaramente molto più tempo dei 18 mesi in cui Allaway intendeva rimanere nella posizione, quindi la ricerca di un nuovo CEO si è bloccata. La continuità è ragionevole, ma evidenzia l’entità del cambiamento qui.