Ben Cleary, un gestore di fondi di risorse a Tribeca, ha affermato che le svalutazioni a causa della forte domanda di tali materie prime smorzeranno l’entusiasmo per lo sviluppo del settore. “L’attuale tornata di spese in conto capitale che stiamo vedendo distruggerà la fiducia del consiglio nell’impegnarsi in progetti futuri”, ha affermato Mr. Cleary.
“Questo è un risultato opposto perché l’economia globale è molto ottimista per le materie prime e le carenze di approvvigionamento di materie prime diventeranno più pronunciate”.
La scorsa settimana, il produttore di nichel dell’Australia occidentale IGO ha scioccato il mercato di quasi 1 miliardo di dollari quando ha tagliato il valore di due miniere di nichel acquistate per 1,3 miliardi di dollari solo un anno fa. Lake Resources ha rivelato il mese scorso che il suo progetto di punta sul litio sarebbe stato ritardato di sei anni e sarebbe costato altri 540 milioni di dollari.
Hastings Technology Metals ha ammesso a maggio che i costi per il suo progetto di terre rare a Yangibana aumenterebbero del 40% a 948 milioni di dollari. Il progetto di sale e potassa di BCI a Washington ha subito uno scoppio di $ 500 milioni e il progetto di litio Mt Holland di Wesfarmers costerà $ 300 milioni in più del previsto.
Insieme, solo quest’anno valgono circa 2,9 miliardi di dollari. Ma quando vengono inclusi il progetto di nichel West Musgrave di Oz Minerals (ora di proprietà di BHP) e il progetto Oyu Tolgoi di Rio Tinto (con stime originali di $ 5,3 miliardi che arrivano a oltre $ 7 miliardi), il prezzo finale probabilmente arriverà a poco più di $ 6 miliardi.
Il turbolento progetto di stoccaggio dell’acqua Snowy 2.0 dovrebbe subire la stessa sorte. I costi delle spese in conto capitale dovrebbero aumentare da una precedente previsione di $ 5,9 miliardi a circa $ 10 miliardi.
I crescenti costi di capitale associati alla transizione energetica sono arrivati proprio quando minerali come litio, zinco, terre rare, grafite e nichel sono diventati più importanti per la decarbonizzazione e per scopi di sicurezza nazionale. Gli elementi e i minerali delle terre rare sono essenziali per la produzione di batterie, pannelli solari e attrezzature di difesa.
Deluso dai ritardi
Il progetto Hermosa zinco, argento, piombo e manganese a South32 in Arizona è il primo miner quotato ASX ad avere un progetto di minerali critici accettato nel nuovo programma accelerato di approvazione del governo degli Stati Uniti.
Gli Stati Uniti stanno cercando di aumentare l’efficienza del biomining sulle proprie coste come parte di una mossa più ampia per frenare l’influenza della Cina nel settore.
“Il progetto Hermosa ha il potenziale per produrre beni sostenibili che sono fondamentali per un futuro a basse emissioni di carbonio, da molteplici opzioni di sviluppo, per i decenni a venire”, ha affermato Graham Kerr, CEO di 32 South.
“Siamo delusi dai ritardi dovuti all’impatto di COVID, ai significativi requisiti di drenaggio e alle attuali condizioni di mercato inflazionistiche”.
Kerr, che sostiene il progetto, ha affermato che l’altro importante deposito presso il sito di Hermosa – il fornitore di zinco, manganese e argento di Clark – potrebbe fornire manganese per batterie per la catena di fornitura di veicoli elettrici nordamericani, e sono in corso ulteriori studi.
South32 ha dichiarato lunedì al mercato che il valore totale del progetto Hermosa è ora di $ 1 miliardo, inclusa la valutazione scontata di $ 482 milioni per il deposito di Taylor, il deposito di Clark e il pacchetto di terra di esplorazione regionale invariato a $ 519 milioni.
Il minatore ora dividerà il progetto Hermosa, che ha acquistato nel 2018, per sviluppare i depositi individualmente.
South32 è un’azienda mineraria e metallurgica diversificata a livello globale che produce materie prime tra cui bauxite, allumina, alluminio, rame, argento, piombo, zinco, nichel, carbone metallico e manganese provenienti da Australia, Sudafrica e Sud America. Il progetto Hermosa è una delle due opzioni di sviluppo in Nord America.
Il calo è stato oscurato da South32, che lunedì ha rivelato tre record di produzione annuale di alluminio, rame e manganese nei suoi risultati trimestrali.
Can Baker, analista di RBC, ha affermato che i risultati sono stati “confusi”, ma “South32 ha registrato un forte rimbalzo della produzione nel quarto trimestre. Tutte le principali materie prime o segmenti, ad eccezione dell’allumina, hanno battuto o erano in cantiere”.
South32 ha affermato che la produzione di rame sul mercato è aumentata del 9% nel trimestre di giugno, sostenuta da un ritorno a operazioni stabili. La produzione di alluminio è aumentata del 14% nel trimestre, ma la produzione di allumina è diminuita del 4% nell’anno fiscale 2023 a causa di interruzioni temporanee nel trimestre di giugno.
Il minatore ha anche annunciato un aggiornamento della stima delle risorse minerarie di Taylor a 153 megatoni.
Lunedì le azioni della società mineraria sono scese del 2,6% a 3,72 dollari. Le azioni della società sono diminuite del 5,6% dal 31 dicembre.
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