In che modo la scadenza del pagamento delle obbligazioni di Evergrande potrebbe causare una crisi finanziaria globale

China Evergrande Group, il secondo più grande sviluppatore immobiliare del paese, è riuscito ad accumulare un enorme debito per un totale di oltre 432 miliardi di dollari.

Oggi, il pagamento degli interessi è dovuto su due banconote Evergrande – del valore di decine di milioni di dollari – e se il colosso immobiliare non dovesse andare bene, come prevedono molti esperti, ci sono crescenti timori che possa innescare una stretta creditizia.

Ciò potrebbe significare un disastro non solo per l’economia cinese, ma anche per i mercati globali.

stretta creditizia

In breve, i finanzieri temono che il disastro di Evergrande possa trasformarsi in un contagio globale, poiché un crollo in un mercato potrebbe diffondersi in un altro.

Ci sono timori crescenti che la saga di Evergrande possa portare masse di investitori a ritirare contemporaneamente i loro soldi dalle istituzioni globali.

Se ciò accade, a sua volta porterà a problemi finanziari per tali istituzioni, una situazione nota come stretta creditizia.

In caso di stretta creditizia, il mondo potrebbe vedere un rallentamento dell’attività economica e un aumento della disoccupazione, causando una recessione.

Se questo suona familiare, hai ragione: è quello che è successo nel 2008, quando la crisi finanziaria globale ha colpito.

Evergrande caduta

Fondata nel 1996 e originariamente conosciuta come Hengda Group, l’azienda è una delle più grandi in Cina.

Afferma di avere “più di 1.300 progetti in più di 280 città in Cina”.

È il 122° conglomerato più grande al mondo per fatturato, basato sull’elenco Fortune Global 500 del 2021, e ha sede nella provincia cinese del Guangdong.

Nel corso degli anni, si è notevolmente espansa oltre il settore immobiliare e ora ha interessi in vaste aree tra cui auto elettriche, Internet, media e cibo.

I problemi dell’azienda sono iniziati con il boom del mercato immobiliare cinese, con la domanda di case in città come Pechino e Shanghai che ha fatto aumentare drasticamente i prezzi.

La società ha contratto una serie di prestiti e si è espansa rapidamente, acquisendo risorse e sfruttando al massimo il boom dell’economia cinese.

Ma quando i prezzi degli immobili hanno iniziato a scendere nelle città più piccole, e quando il governo cinese ha adottato misure per frenare l’eccessivo prestito ipotecario lo scorso anno come parte della cosiddetta campagna politica delle “tre linee rosse”, Evergrande è stata lasciata barcollare, con montagne di debiti .

Lunedì, Bloomberg ha riferito che Evergrande non è riuscita a pagare gli interessi a due dei principali creditori e la maggior parte degli addetti ai lavori è convinta che anche la società non sarà in grado di pagare circa 83,5 milioni di dollari (115 milioni di dollari australiani) di interessi sull’obbligazione in dollari, che scadrà domani. . .

La situazione che la società deve affrontare ora è così grave che il presidente della Hedge Fund Telemetry LLC Thomas Thornton ha descritto lo sviluppatore immobiliare come in una “spirale di morte”.

influenza su di noi

La crisi che sta affrontando Evergrande è così grande che ci sono già segnali che la crisi si stia diffondendo anche a settori indipendenti.

Art Hogan, capo stratega della National Securities Corporation, ha dichiarato a Bloomberg News che Evergrande, insieme ad altre preoccupazioni finanziarie, causerebbe “un eufemismo irrazionale” che non è “necessariamente correlato alla logica”.

“Ha senso vendere titoli tecnologici? No, ma in uno scenario senza rischi, tutto tende ad essere in vendita, anche le criptovalute”, ha detto, riferendosi a lunedì. Bitcoin bagno di sangue.

Jimmy Chang, chief investment officer del Rockefeller Family Worldwide Bureau CNBC Questa settimana, se Pechino lascerà che l’azienda crolli, le conseguenze saranno probabilmente globali.

“Tutti si aspettavano che il governo prendesse una sorta di decisione, dato che Evergrande è un’azienda di importanza sistemica”, ha affermato.

Ha 300 miliardi di dollari di debiti insoluti. C’è un problema di infezione se China Evergrande non viene risolto.

“Se la Cina avrà un serio problema economico a causa del China Evergrande, il resto dell’economia globale soffrirà del contagio”.

Nel frattempo, l’Australia affronta anche un rischio relativamente unico di un possibile crollo dell’Evergrande, con molti che si aspettano che la situazione avrà gravi ripercussioni per l’industria delle costruzioni cinese, che a sua volta danneggerà l’Australia. settore del minerale di ferroChe è fortemente dipendente dalla Cina.

E sembra che stiamo già iniziando a sentirci a disagio.

Lunedì, 50 miliardi di dollari sono stati cancellati dal mercato azionario australiano poiché il prezzo del minerale di ferro è crollato a 90 dollari la tonnellata, in calo del 60% rispetto al suo massimo storico di maggio.