Da Marcello Jilani 
Ricevi notifiche gratuite dalla Banca Centrale Europea
Te lo invieremo myFT Raccolta giornaliera L’arrotondamento per eccesso delle email è recente Banca Centrale Europea Notizie ogni mattina.
La Banca Centrale Europea ha preso di mira le banche italiane con una tassa sulle sorprese, avvertendo che rischia di rendere il settore più vulnerabile ad una recessione economica e sollecitando Roma a valutare attentamente l’impatto della tassa.
Non vincolante per la BCE Opinione legaleL’annuncio che il suo organo di governo si è riunito mercoledì a Francoforte è destinato a intensificare le tensioni con Roma, che sono già state sollevate dai regolatori dei tassi di interesse dopo un forte aumento degli oneri finanziari.
La BCE ha affermato che la tassa proposta significherebbe che le banche con posizioni patrimoniali deboli o le imprese più piccole che fanno maggiore affidamento sulle attività di prestito tradizionali sarebbero “meno in grado di assorbire i potenziali rischi al ribasso di una recessione economica”.
La tassazione italiana potrebbe anche influenzare la stabilità finanziaria dell’Eurozona riducendo gli utili non distribuiti delle banche, limitando la loro capacità di prestito e la loro capacità di costruire riserve di capitale per assorbire le perdite future.
La scioccante decisione del mese scorso di imporre un’imposta del 40% su una parte del reddito netto da interessi delle banche italiane – il margine tra ciò che guadagnano sui prestiti e ciò che pagano ai depositanti – è stata annunciata in ritardo dal vice primo ministro Matteo Salvini. conferenza stampa notturna. Lo scorso mese. Ciò ha scioccato gli investitori e ha fatto crollare i titoli bancari la mattina successiva.
In aggiunta alla confusione, sono emerse diverse versioni dei dettagli fiscali proposti mentre banche e investitori cercavano chiarimenti. Circa 24 ore dopo, il Ministero delle Finanze ha fatto un po’ marcia indietro, abbassando il limite della tassa allo 0,1% del totale degli attivi delle banche.
La proposta dell’Italia segue iniziative simili intraprese dai governi dell’UE in Spagna, Ungheria, Repubblica Ceca e Lituania lo scorso anno.
Il Primo Ministro Giorgia Meloni una volta appoggiò la tassa, affermando che era necessaria per frenare i “profitti illegali” dei finanziatori derivanti dall’aumento dei tassi sui depositi, anche se i tassi ufficiali della BCE aumentavano. In un video sui social media, ha definito la mossa una “tassa sul margine irragionevole”.
I creditori hanno contestato l’imposta, mettendone in dubbio la legalità di base. In un’audizione davanti al parlamento questa settimana, l’Associazione bancaria italiana ha affermato che la tassa viola il principio costituzionale italiano del diritto di proprietà, data la “natura espropriatoria dello spostamento del patrimonio aziendale”.
L’associazione sostiene che confrontare i margini attuali con un periodo di “tassi di interesse intorno allo zero” non è un parametro giusto e viola il principio fondamentale della libera concorrenza dell’UE.
La Bce ha avvertito che la retroattività della tassa “potrebbe alimentare la percezione di una struttura fiscale incerta e portare a vasti contenziosi, creando problemi di incertezza giuridica”.
Mentre l’aumento dei tassi di interesse aumenta i profitti delle banche e consente al costo dei prestiti di aumentare più rapidamente del tasso di interesse offerto ai risparmiatori, il settore potrebbe soffrire di livelli di prestito più bassi e maggiori perdite dovute ai default, ha affermato la Bce. Prestiti esistenti.
L’economia italiana si è contratta dello 0,4% nei tre mesi fino a giugno rispetto al trimestre precedente, poiché la produzione ha rallentato e gli incentivi fiscali per ristrutturare le case sono stati tagliati.
“La BCE raccomanda che il mandato sia accompagnato da un’analisi approfondita delle possibili conseguenze negative per il settore bancario, al fine di valutare se il suo utilizzo comporti un rischio per la stabilità finanziaria, e in particolare se abbia il potenziale di minare la resilienza del sistema bancario settore bancario e causare distorsioni del mercato”, ha affermato.
L’analisi dovrebbe esaminare l’impatto della tassa sulla “redditività a lungo termine e sulla base patrimoniale, sull’accesso ai finanziamenti e sulla fornitura di nuovo credito e sulle condizioni competitive nel mercato” delle banche e il suo potenziale impatto sulla liquidità, ha aggiunto la Bce.
Alcuni istituti di credito potrebbero guadagnare un reddito netto da interessi elevato perdendo denaro nel complesso se le loro attività remunerate da commissioni subiscono una battuta d’arresto. La tassa potrebbe anche causare la frammentazione del sistema bancario europeo “a causa della diversità di tali tasse”.
Riccardo Auriemma