Prezzi delle case australiane: il boom del mercato immobiliare è insostenibile, le banche temono e potrebbero presto provocare problemi

Sarai colpito da perdite enormi, diverse da qualsiasi cosa abbiamo visto nella storia recente, con stime che vanno da una recessione del 10% a un devastante crollo del 30%.

Tuttavia, nonostante la massiccia perdita di posti di lavoro, le chiusure diffuse, la chiusura dell’economia, la conseguente recessione e l’interruzione del commercio, tali aspettative non si sono mai concretizzate.

In effetti, i valori medi delle case in tutta l’Australia È aumentato del 15,8 percento durante i primi otto mesi del 2021e aumentato del 18,4 per cento rispetto allo scorso anno.

I prezzi sono più alti di quanto non fossero prima che qualcuno sapesse cosa fosse il Covid-19 ed è cresciuto al ritmo annuale più veloce dal 1989.

“In termini di dollari, l’aumento annuale dei valori delle case nazionali equivale a circa $ 103.400, o $ 1.990 a settimana”, ha affermato Tim Lawless, direttore della ricerca presso CoreLogic.

A parte quelli che cercano di scalare la scala immobiliare e lottano, la maggior parte degli altri attori del mercato celebrerà lo storico movimento al rialzo del mercato… giusto?

Questa settimana, una voce inaspettata si è unita al crescente gruppo di preoccupazioni per il continuo boom, che è persistito durante le chiusure nei due più grandi mercati del mondo. Sydney Melbourne.

L’amministratore delegato della Commonwealth Bank, Matt Komen, ha dichiarato di essere “sempre più preoccupato” per la rapida crescita dei prezzi in quasi tutte le città, nonché in aree regionali chiave.

Nonostante sia la più grande banca del paese e il più grande prestatore di prestiti per l’acquisto di case, il che significa che fa soldi, Komen ha detto a un’audizione parlamentare che la banca voleva vedere le misure prese “per allentare parte della tensione nel mercato immobiliare”.

I prezzi sono ancora in crescita, ma stanno rallentando

I valori immobiliari nazionali sono aumentati di nuovo dell’1,5% ad agosto, con il più grande mercato di Sydney in rialzo dell’1,8%, secondo CoreLogic.

Questo tasso di crescita è per la capitale del NSW anche se la città è stata in un periodo di blocco prolungato, con ispezioni immobiliari disponibili solo su appuntamento e limitate a una persona alla volta e solo aste online.

Allo stesso modo, a Melbourne, anche nel bel mezzo di un altro blocco, i prezzi sono ancora in aumento dell’1,2%, un aumento modesto, ma comunque impressionante nel contesto della scena dell’epidemia di virus.

“Nell’importante periodo di blocco a Sydney, Melbourne, abbiamo assistito a un significativo calo della fiducia dei consumatori e delle imprese, come ci si aspetterebbe”, ha affermato Komen giovedì.

Non vedo molti rallentamenti in termini di richieste (mutui) e finanziamenti. Si vede che il mercato è ancora molto attivo”.

Altrove, i guadagni più forti ad agosto sono stati osservati a Hobart, in crescita del 2,3%, a Canberra, in aumento del 2,2% e a Brisbane, in aumento del 2,0%.

Valori abitativi australiani Ha continuato a registrare un ampio aumento Nonostante l’interruzione degli arresti, ha detto il signor Lawless.

Tuttavia, i risultati di agosto forniscono ulteriori indicazioni sul fatto che il tasso di crescita dei prezzi sta iniziando a rallentare dopo il picco di marzo, ha affermato.

“A quel tempo, il valore delle case nazionali è aumentato del 2,8 per cento in un mese, guidato da Sydney, dove i valori delle case sono aumentati del 3,7 per cento”.

Forse questo rallentamento negli ultimi mesi ha più a che fare con l’accessibilità economica che con le restrizioni di Covid-19 o con una significativa incertezza.

“I prezzi delle case sono aumentati 11 volte più velocemente della crescita dei salari nell’ultimo anno, creando una barriera ancora più significativa all’ingresso per coloro che non possiedono ancora una casa”, ha affermato Lawless.

“Le chiusure hanno un chiaro impatto sulla fiducia dei consumatori, ma finora le restrizioni hanno portato a una riduzione delle inserzioni pubblicizzate e, in misura minore, a un calo delle vendite di case, con un impatto minore sulla dinamica della crescita dei prezzi.

“È probabile che la continua carenza di immobili disponibili per l’acquisto sia fondamentale per la pressione al rialzo sui valori delle abitazioni”.

Nonostante le chiusure e le restrizioni al settore immobiliare, i tassi di liquidazione delle aste, ovvero la percentuale di annunci in vendita all’asta, restano elevati.

Secondo CoreLogic, lo scorso fine settimana sono state vendute all’asta 1.835 case in ogni capitale, in forte aumento rispetto alla settimana precedente e quasi il doppio dello stesso numero di 12 mesi fa.

Il tasso di liquidazione delle aste nazionale è stato del 74%, mentre Sydney ha superato la quota di mercato individuale con un punteggio dell’82%.

Tuttavia, i volumi sono bassi, soprattutto a Melbourne, dove il 56% delle 560 singole proprietà vendute è stato venduto con successo, il che suggerisce che molti venditori sono seduti in questo momento.

Un segno di guai in vista

È chiaro che il capo di una delle quattro grandi banche sta parlando di crescita dei prezzi delle case e chiede persino misure per rallentarla.

È un’indicazione di ciò che il settore immobiliare – un pilastro molto importante dell’economia – può aspettare se le cose continuano senza sosta.

Parlando giovedì in un’audizione parlamentare, a Komen è stato chiesto della crescita dei prezzi degli immobili residenziali quando ha detto: “Crediamo che sarà importante fare alcuni passi modesti prima piuttosto che dopo per allentare la tensione nel mercato immobiliare.

“Penso che sarebbe saggio agire prima piuttosto che dopo.”

Quello che è appena successo – un’esplosione di circa il 20 percento dei prezzi nazionali delle case – non è un motivo per fermarsi.

“Non sono preoccupato per il periodo appena trascorso. Ma per quanto riguarda l’aumento del debito immobiliare e l’aumento dei prezzi delle case, siamo sempre più preoccupati”.

Presente all’udienza parlamentare è stato anche il presidente dell’ANZ, Shane Elliott, che ha anche espresso preoccupazione per gli australiani che potrebbero sgranocchiare più di quanto possano masticare.

“C’è stato un aumento delle persone che si sono indebitate di più rispetto al loro reddito”, ha detto Elliott.

“Ci stiamo prendendo più tempo per essere vigili, fare più domande e valutare davvero se le persone hanno la capacità di assumere il debito che vorrebbero (e) abbiamo perso parte della nostra quota di mercato a causa di ciò”.

Anche la Reserve Bank ha notato la sua crescente preoccupazione, affermando che il continuo aumento dei prezzi delle case e il conseguente debito immobiliare vede “rischi per la stabilità finanziaria … accumularsi”.

In un discorso di questa settimana, l’assistente del governatore della RBA Michael Bullock, responsabile della supervisione della stabilità finanziaria nel paese, ha affermato che il livello di debito che i proprietari di case stanno entrando è dovuto ai prezzi delle case.

Ciò significa che un evento importante come un calo dell’occupazione potrebbe essere di conseguenza peggiore.

“Ad esempio, in una recessione economica in cui un gran numero di famiglie indebitate sta sperimentando redditi più bassi, perdite di posti di lavoro o orari di lavoro ridotti, possono scegliere di ridurre i propri consumi”, ha affermato Bullock.

“Potrebbe essere solo una precauzione. Ma se le famiglie sono vincolate, nel senso che non hanno molto reddito rimasto dopo aver soddisfatto i requisiti per il servizio del debito e le basi del loro stile di vita, è più probabile che riducano i consumi.

“Questo amplificherà l’impatto iniziale dello shock economico”.

Ha detto che la RBA valutava costantemente se fosse necessario un intervento per contrastare i rischi.

“Sebbene le banche dispongano di solidi bilanci e gli standard di prestito siano mantenuti, c’è il rischio che le famiglie diventino sempre più sovraccariche in questo ambiente”, ha affermato Bullock.

Un elevato livello di indebitamento può comportare rischi per l’economia in caso di shock al reddito delle famiglie o di forte calo dei prezzi delle case. Sono questi rischi macrofinanziari che meritano un attento monitoraggio”.

CBA sta adottando misure proattive

Un’altra bomba lanciata da Komen giovedì è stata che la sua banca aveva alzato il pavimento del servizio nel suo stesso tentativo di raffreddare il mercato.

Cioè, il tasso al quale la banca verifica la capacità di una persona di continuare a pagare il mutuo se i tassi di interesse vengono aumentati per i clienti della Commonwealth Bank.

Attualmente, il tasso di interesse ufficiale in Australia è al minimo storico dello 0,10 per cento, il che rende molto conveniente prendere in prestito denaro.

Questi tassi di prestito più bassi stanno contribuendo alla corsa al settore immobiliare, nonché a una ripresa più rapida del previsto della fiducia dei consumatori, della FOMO (paura di perdere qualcosa) e della domanda repressa.

Sebbene non vi sia alcuna indicazione immediata che i prezzi inizieranno a salire, alla fine lo faranno.

“Penso che avremo tutti la nostra parte di preoccupazione nell’assicurarci che le famiglie australiane siano in una posizione forte per continuare a pagare, ma anche sostenere un consumo più ampio nell’economia nella seconda metà di questo decennio se i tassi di interesse salgono e se è probabile che salgano più rapidamente”, Mr. Comin.

In questo momento, poche persone stanno perdendo a causa di massicci aumenti dei prezzi in quasi ogni parte del paese, ad eccezione di un grande gruppo.

Elliott ha affermato che i giovani australiani affrontano condizioni che “rendono loro difficile l’ingresso nel mercato immobiliare”.

Ha avvertito che il prezzo pieno porterebbe alla disuguaglianza economica a lungo termine in futuro.