Le azioni salgono e i rendimenti obbligazionari salgono dopo i forti dati sull’occupazione negli Stati Uniti

NEW YORK (Reuters) – Il positivo rapporto sull’occupazione negli Stati Uniti di venerdì ha innescato un rally tardivo a Wall Street dopo che i dati hanno rivelato un’economia forte con un’inflazione moderata, contribuendo a mettere da parte le preoccupazioni per i tassi di interesse più elevati che hanno causato un rialzo dei rendimenti obbligazionari.

I dati sull’occupazione di settembre sono stati quasi il doppio delle 170.000 aspettative degli economisti intervistati da Reuters e hanno scioccato un mercato che cercava di capire come la Federal Reserve gestirà la forte economia e il suo compito di tagliare i tassi di interesse al suo obiettivo del 2%.

Il Dipartimento del Lavoro ha dichiarato che l’occupazione non agricola è aumentata di 336.000 posti di lavoro lo scorso mese, mentre i dati di agosto sono stati rivisti al rialzo per mostrare l’aggiunta di 227.000 posti di lavoro invece dei 187.000 precedentemente riportati.

“L’economia potrebbe essere cambiata strutturalmente al punto che i rendimenti reali dovrebbero essere più alti di quanto non fossero nei cinque anni prima della pandemia”, ha affermato Marvin Loh, capo stratega globale di State Street a Boston.

“Siamo in un periodo in cui non è chiaro quanta parte del rallentamento economico sia stata effettivamente causata da 500 punti base”, ha affermato, riferendosi all’importo che la Fed ha aumentato i tassi di interesse da marzo 2022.

Il rendimento del titolo di riferimento del Tesoro a 10 anni è balzato di oltre 13 punti base nell’arco di mezz’ora dopo la pubblicazione del rapporto, raggiungendo un nuovo massimo di 16 anni pari a 4,8874%, aggiungendosi al forte sell-off di questo mese. I rendimenti obbligazionari si muovono inversamente al prezzo.

Successivamente i rendimenti obbligazionari sono leggermente diminuiti rispetto ai massimi iniziali e i tre principali indici azionari statunitensi sono aumentati poiché gli investitori azionari hanno notato una moderazione nella crescita dei salari che ha rallentato ulteriormente l’inflazione.

“Abbiamo aumentato i tassi di interesse, l’inflazione sta scendendo e l’economia è in forte espansione”, ha affermato Tim Gresky, capo stratega del portafoglio presso Ingalls & Snyder a New York.

“Questa è assolutamente la soluzione migliore finché l’inflazione continua a scendere, e questo è il rischio, se l’inflazione non continua a scendere”, ha affermato.

Secondo lo strumento FedWatch di CME Group, i trader di futures hanno aumentato la probabilità che la Fed aumenti i tassi di interesse a novembre al 29,2%, rispetto al 23,7% prima del rilascio dei dati. Il tasso di interesse overnight della Fed è valutato sopra il 5% fino al prossimo luglio.

Tutti coloro che hanno guardato i dati sull’occupazione di settembre sono rimasti sbalorditi, ha affermato Matt Miskin, stratega degli investimenti associato presso John Hancock Investment Management a Boston. “Il rapporto sull’occupazione è stato sorprendente e la reazione del mercato è stata sorprendente.”

Ha affermato che l’aggiunta di 70.000 posti di lavoro nel governo indica un altro vantaggio per l’economia. “Quello che bisogna sottolineare è che la spesa in deficit aiuta questa economia a rimanere più forte di quanto sarebbe stata altrimenti”, ha detto, aggiungendo un avvertimento:

“In definitiva, penso che questo renda più probabile un aumento dei tassi di interesse perché il mercato del lavoro è così forte”.

L’indice del dollaro, una misura del biglietto verde rispetto ad altre sei valute, inizialmente è aumentato e poi è sceso dello 0,24%, interrompendo una serie di vittorie consecutive di 11 settimane dopo aver toccato il suo livello migliore in circa 11 mesi all’inizio della settimana.

L’euro ha interrotto 11 settimane consecutive di ribassi rispetto al dollaro.

I prezzi del petrolio sono aumentati, ma hanno registrato le maggiori perdite settimanali da marzo, dopo che un’altra parziale revoca del divieto russo sull’esportazione di carburante ha esacerbato le preoccupazioni sulla domanda a causa delle difficoltà economiche.

Il prezzo di chiusura per i futures del greggio Brent è stato fissato ad un aumento di 51 centesimi a 84,58 dollari al barile. I futures del greggio US West Texas Intermediate sono saliti di 48 centesimi per attestarsi a 82,79 dollari.

I rendimenti obbligazionari della zona euro sono aumentati, mentre il divario attentamente monitorato tra i costi di finanziamento tedeschi e italiani – un indicatore di stress nelle finanze italiane – ha raggiunto i livelli più alti da marzo.

I fondi obbligazionari globali hanno registrato massicci deflussi settimanali.

L’indice MSCI Worldwide Equity (.MIWD00000PUS) ha chiuso in rialzo dell’1,0%, mentre l’indice europeo STOXX 600 (.STOXX) è salito dello 0,82%.

Il Dow Jones Industrial Average (.DJI) è salito dello 0,87%, l’S&P 500 (.SPX) è salito dell’1,18% e il Nasdaq Composite (.IXIC) ha guadagnato l’1,6%. L’indice S&P 500 ha posto fine ad una serie di perdite durata quattro settimane.

I prezzi dell’oro sono aumentati, sostenuti da una ripresa tecnica dopo una serie di perdite di nove giorni, anche se i forti dati sull’occupazione negli Stati Uniti hanno sollevato preoccupazioni per un altro aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti e hanno mantenuto il metallo sulla buona strada per un secondo calo settimanale.

I futures dell’oro statunitense sono saliti dello 0,7% a 1.845,20 dollari l’oncia.

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