Le azioni Fortescue sono un acquisto contrarian dopo essere scese del 20% in un mese?

FORTESCUE LIMITATA Il mese scorso le azioni ASX:FMG hanno attraversato un periodo cupo. Il declino della compagnia mineraria di minerale di ferro nel 2024 si è aggravato di un doloroso 19,67% negli ultimi 30 giorni. Il recente crollo fa sì che il prezzo delle azioni della società sia ora inferiore di circa il 28% rispetto alla fine del 2023.

Il prezzo delle azioni Fortescue è attualmente pari a 21.295 dollari, in aumento dello 0,16% rispetto al valore di chiusura di ieri. Tuttavia, la positività di oggi non si limita solo al minatore guidato da Andrew Forrest. In realtà, Gruppo BHP limitato (ASX:BHP) ha registrato risultati migliori, in rialzo dell’1,23% nel momento in cui scriviamo.

Ritorniamo al Fortescue. L’attuale disinteresse del mercato nei confronti dell’azienda rappresenta un’opportunità di acquisto? Dopotutto, l’investitore miliardario Warren Buffett ha detto: “La maggior parte delle persone si preoccupa delle azioni quando tutti gli altri ne sono interessati. Il momento in cui interessarsi alle azioni è quando nessun altro è interessato a loro. “

Sicuramente le azioni Fortescue non sono molto apprezzate in questo momento, ma è possibile garantirlo?

Un camion carico di negatività

Gli investitori si sono astenuti dal “comprare il calo” delle azioni Fortescue mentre si spingono verso il minimo di 52 settimane. La mancanza di supporto dei prezzi coincide con diversi fattori che hanno recentemente tenuto lontani gli acquirenti.

Innanzitutto, il prezzo del minerale di ferro è debole. Nel corso di quasi tre anni, i prezzi sono temporaneamente aumentati, tornando a circa 110 dollari la tonnellata. Tuttavia, Fortescue può continuare a stampare denaro al costo di 18,93 dollari per tonnellata metrica C1.

Il problema è che gli analisti prevedono che il prezzo del minerale di ferro scenderà a 95 dollari la tonnellata, una previsione condivisa da Citi. Il broker sottolinea che le previsioni per nuove costruzioni in Cina sono ben avviate, presentando un caso di debole domanda di minerale di ferro.

Inoltre, la scorsa settimana un importante azionista ha rinunciato alle azioni Fortescue. Capital Group Companies ha venduto quasi 1,1 miliardi di dollari della società mineraria senza fornire alcuna giustificazione, aumentando le preoccupazioni del mercato.

Infine, il colosso dell’acciaio fatica ancora a trattenere i suoi dirigenti. Julie Shuttleworth, che ha guidato gli sforzi dell’azienda in Gabon, in Africa, si è unita al gruppo dirigente in partenza due settimane fa.

Il rovescio della medaglia del calcio Fortescue

Ci sono due lati in ogni storia e vale la pena rivedere alcuni dei tratti positivi di Fortescue.

Fondamentalmente il Fortescue è allo stato solido.

Come mostrato sopra, il debito netto della società mineraria si è ridotto in modo significativo rispetto a prima del 2020. Ciò significa che Fortescue è finanziariamente più sana e la società è in una posizione migliore per affrontare una recessione economica o finanziare iniziative di crescita.

Inoltre, il rendimento del flusso di cassa libero a 12 mesi è pari al 12,6%. Per contestualizzare, un rendimento del flusso di cassa libero pari a circa il 5% è spesso considerato interessante.

Allo stesso modo, il rendimento del dividendo finale è del 9,6%, oltre il 6% di quello offerto dalla società. Indice Standard & Poor’s/ASX 200 (ASX:XJO). Tuttavia, gli analisti prevedono che questo numero diminuirà in linea con il calo dei profitti nei prossimi anni.

Da asporto stravagante

È difficile valutare le aziende i cui profitti sono strettamente legati alla domanda e all’offerta di una merce. Non è possibile estrapolare semplicemente la crescita come si farebbe con una barretta di cioccolato o un produttore di bevande. Ciò non significa che non si possa guadagnare denaro investendo in tali società.

Fortescue ha il vantaggio competitivo di essere uno dei produttori di minerale di ferro a basso costo al mondo. Se il prezzo del minerale di ferro continua a scendere, Fortescue dovrebbe essere in grado di continuare a realizzare profitti dove altri non possono.

Tuttavia, personalmente rischierei qualcosa di diverso dalle azioni Fortescue.