I trader stanno riducendo i tagli dei tassi di interesse nel Regno Unito dopo che l’inflazione è aumentata inaspettatamente

I trader hanno tagliato drasticamente le loro scommesse sui tagli dei tassi di interesse da parte della Banca d'Inghilterra e le obbligazioni del Regno Unito sono scese dopo che i dati hanno mostrato che l'inflazione è aumentata inaspettatamente per la prima volta in 10 mesi.

Secondo gli swap collegati alle riunioni delle banche centrali, i mercati monetari stanno attualmente scontando tagli di quattro punti percentuali e una probabilità del 65% di un quinto nel 2024. Ieri cinque vendite erano a prezzo pieno e un mese fa sei erano certe.

La rivalutazione verso un minore allentamento monetario arriva dopo che un rapporto ha mostrato che i prezzi al consumo in Gran Bretagna sono aumentati del 4% a dicembre rispetto all’anno precedente, rispetto al 3,9% del mese precedente e una stima mediana del 3,8%. Fa seguito anche a una serie di discorsi da parte dei politici di tutto il mondo per allontanarsi dalle scommesse del mercato su profondi tagli dei tassi di interesse.

Jane Foley, responsabile della strategia FX presso Rabobank, ha affermato che gli ultimi dati del Regno Unito “hanno fornito la musica d'atmosfera per gli sforzi concertati di vari banchieri centrali per tenere sotto controllo le aspettative di taglio dei tassi di interesse”. “I dati del Regno Unito rafforzeranno le aspettative secondo cui la Banca d’Inghilterra è destinata a restare indietro rispetto alla Banca Centrale Europea e alla Fed sui tagli dei tassi di interesse quest’anno”.

Mentre si prevede che la Banca d’Inghilterra fornirà circa 116 punti base di allentamento entro dicembre, la Banca Centrale Europea dovrebbe tagliare i tassi di interesse di 141 punti base e la Federal Reserve di 150 punti base.

I titoli del Tesoro britannici sono scesi in risposta all'improvviso aumento dell'inflazione, con i rendimenti dei titoli a due anni – tra i più sensibili ai cambiamenti nella politica monetaria – in aumento di 15 punti base al 4,32%, il livello più alto in un mese. Il tasso di interesse di riferimento a 10 anni è aumentato di 13 punti base al 3,92%.